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理財(cái)知識(shí)學(xué)習(xí)
發(fā)布時(shí)間：2019年05月31日
一、理財(cái)?shù)母拍?/span>
理財(cái)就是學(xué)會(huì)合理地處理和運(yùn)用錢財(cái)，有效地安排個(gè)人或家庭支出，在滿足正常生活所需的前提下，進(jìn)行正確的金融投資，購(gòu)買適合自己的各種金融產(chǎn)品，最大限度地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。
二、常見(jiàn)銀行個(gè)人理財(cái)工具
（一）銀行儲(chǔ)蓄
銀行儲(chǔ)蓄包括活期儲(chǔ)蓄存款、整存整取定期儲(chǔ)蓄存款、零存整取定期儲(chǔ)蓄存款、通知存款、教育儲(chǔ)蓄存款。
（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行將本行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人消費(fèi)者和機(jī)構(gòu)消費(fèi)者宣傳推介、銷售、辦理申購(gòu)、贖回等行為。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃兩大類。每種理財(cái)計(jì)劃根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的不同又可以分為固定收益理財(cái)計(jì)劃、保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。
（三）國(guó)債
國(guó)債俗稱“金邊債券”，由國(guó)家財(cái)政信譽(yù)擔(dān)保，信譽(yù)度非常高，其安全性（信用風(fēng)險(xiǎn)）等級(jí)是所有理財(cái)工具中最高的，而收益性因其安全性高而有所降低。
（四）基金
基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金、各種基金會(huì)的基金。狹義的基金一般是指證券投資基金，即通過(guò)發(fā)行基金份額，集中消費(fèi)者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。
證券投資基金按基金單位是否可增加、贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金；根據(jù)組織方式不同，分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)投資目標(biāo)不同，分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金；根據(jù)投資對(duì)象的不同，分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、指數(shù)型基金、黃金基金、衍生證券基金。
開(kāi)放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金發(fā)起人可根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額，基金持有人也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和自身投資決策增加認(rèn)購(gòu)份額或贖回基金份額的投資基金。封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
開(kāi)放式基金是我國(guó)比較流行的由專家?guī)椭碡?cái)?shù)囊环N集合投資理財(cái)產(chǎn)品。開(kāi)放式基金也是世界各國(guó)基金運(yùn)作的基本形式之一，已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種。
三、家庭理財(cái)規(guī)劃
（一）如何進(jìn)行家庭理財(cái)
家庭理財(cái)是關(guān)于如何計(jì)劃家庭收支、如何管理家庭財(cái)富的學(xué)問(wèn)。正確的理財(cái)，可以避免無(wú)謂的浪費(fèi)，增加家庭財(cái)富，儲(chǔ)備家庭財(cái)力，過(guò)上更加富裕的生活。
家庭理財(cái)包括開(kāi)源和節(jié)流兩個(gè)方面。開(kāi)源指增加收入和讓家庭現(xiàn)有資產(chǎn)增值，節(jié)流指節(jié)省支出與合理調(diào)節(jié)家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)，通過(guò)長(zhǎng)期合理的家庭財(cái)政安排，實(shí)現(xiàn)家庭成員所希望達(dá)到的理想經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。
（二）制訂家庭理財(cái)規(guī)劃
理財(cái)做得好，首先要有全盤(pán)規(guī)劃。家庭理財(cái)規(guī)劃是指在全面考察收支狀況、家庭資產(chǎn)財(cái)務(wù)情況后，根據(jù)家庭理財(cái)目標(biāo)和個(gè)人的實(shí)際情況，靈活制訂合理的家庭投資理財(cái)方案。
每個(gè)家庭或個(gè)人都應(yīng)有自身的資產(chǎn)負(fù)債表并定期跟蹤（可參考下表），對(duì)影響家庭資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張（收縮）或內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化的重大事項(xiàng)（如購(gòu)房、買車）要予以足夠的重視。通過(guò)與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的三個(gè)主要指標(biāo)即流動(dòng)性比率、負(fù)債收入比和資產(chǎn)負(fù)債率可以監(jiān)測(cè)自身的財(cái)務(wù)健康狀況。
（三）養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃
在我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保障體系下，我國(guó)退休人員的養(yǎng)老待遇主要依賴“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，由企業(yè)自主建立的“第二支柱”企業(yè)年金和職業(yè)年金，對(duì)參保職工的養(yǎng)老保障作用相對(duì)有限；但值得期待的是，“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老政策全面推出后，個(gè)人客戶可享受政府稅收優(yōu)惠，自主選擇銀行、保險(xiǎn)、基金等各類專屬養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)，滿足養(yǎng)老保障需求，做好適合生命周期的養(yǎng)老金融儲(chǔ)備，改善家庭資產(chǎn)配置。
現(xiàn)階段，基本養(yǎng)老金替代率處于較低水平，為保障退休生活質(zhì)量，越來(lái)越多人選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品作為穩(wěn)健、可靠的養(yǎng)老投資渠道。
銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品主要有以下幾個(gè)特征：一是投資期限較長(zhǎng)，沒(méi)有流動(dòng)性設(shè)計(jì)；二是投資金額總量較大，部分產(chǎn)品為累積型，鼓勵(lì)客戶長(zhǎng)期持有；三是追逐長(zhǎng)期收益，根據(jù)客戶的年齡結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)差異化的風(fēng)險(xiǎn)投資策略；四是針對(duì)老年人需求，部分銀行推出綜合性養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)，提供個(gè)性化的增值服務(wù)。
四、給消費(fèi)者的知情提示
（一）給商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的知情提示
消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 理性購(gòu)買適合自己的產(chǎn)品。消費(fèi)者要認(rèn)真閱讀理財(cái)條款特別是除外責(zé)任、費(fèi)用等信息，認(rèn)真判斷后再確定購(gòu)買與否，并簽名確認(rèn)。
非保證收益理財(cái)計(jì)劃不等同于一般存款產(chǎn)品，其涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)有：
1、認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：如出現(xiàn)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、相關(guān)法規(guī)政策變化或其他可能影響理財(cái)產(chǎn)品正常運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。
2、政策風(fēng)險(xiǎn)：如國(guó)家政策和相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化，可能影響理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)、投資運(yùn)作、清算等業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)收益降低，甚至導(dǎo)致本金損失。
3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)涉及利率風(fēng)險(xiǎn)等多種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：如出現(xiàn)約定的停止贖回情形或順延產(chǎn)品期限的情形，可能導(dǎo)致消費(fèi)者需要資金時(shí)不能按需變現(xiàn)。
5、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)：如消費(fèi)者在認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品時(shí)登記的有效聯(lián)系方式發(fā)生變更且未及時(shí)告知，或因消費(fèi)者其他原因?qū)е聼o(wú)法及時(shí)聯(lián)系消費(fèi)者，可能會(huì)影響消費(fèi)者的投資決策。
6、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，商業(yè)銀行有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況和《協(xié)議》約定的情況確定理財(cái)產(chǎn)品是否起息。
7、再投資提前終止風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行可能于提前終止日視市場(chǎng)情況，或在投資期限內(nèi)根據(jù)約定提前終止本理財(cái)產(chǎn)品。
8、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：因自然災(zāi)害、社會(huì)動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等不可抗力因素，可能導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)失敗、交易中斷、資金清算延誤等。
（二）給基金消費(fèi)者的知情提示
1、基金是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資， 降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購(gòu)買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也有可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。
2、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)交易日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的百分之十時(shí)，投資人將可能無(wú)法及時(shí)贖回其持有的全部基金份額。
3、消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期投資和零存整取等儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)消費(fèi)者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、分?jǐn)偼顿Y成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者既可獲得收益，也可能遭受損失。購(gòu)買基金不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
4、代銷銀行和基金管理人承諾基金份額持有人利益優(yōu)先，以誠(chéng)實(shí)守信、 勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)， 但不保證旗下基金一定盈利，也不保證最低收益。旗下基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。基金管理人應(yīng)提醒消費(fèi)者基金投資的“買者自負(fù)”原則， 在作出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由消費(fèi)者自行承擔(dān)。
5、銀行作為基金的代理銷售機(jī)構(gòu)， 其受理交易委托的處理結(jié)果以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)，銀行不承擔(dān)確保交易成功的責(zé)任，對(duì)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)不承擔(dān)任何擔(dān)保或保證責(zé)任。
6、銀行從業(yè)人員應(yīng)對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)，并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力推介相應(yīng)的基金品種，但所做的推介僅供消費(fèi)者參考。消費(fèi)者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相適應(yīng)的基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）給保險(xiǎn)消費(fèi)者的知情提示
1、銀行代理銷售銀保產(chǎn)品是一種基于代理關(guān)系的行為，銀行不承擔(dān)由此產(chǎn)生的保險(xiǎn)人、投保人、被保險(xiǎn)人和受益人等保險(xiǎn)合同相關(guān)人之間涉及的法律責(zé)任。
2、銀保產(chǎn)品消費(fèi)者在購(gòu)買銀保產(chǎn)品時(shí)要仔細(xì)了解產(chǎn)品屬性，特別是投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)容主要包括：保險(xiǎn)產(chǎn)品的繳費(fèi)期限、猶豫期規(guī)定、保險(xiǎn)責(zé)任和除外責(zé)任、保單現(xiàn)金價(jià)值、保單初始費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及收取方式、猶豫期后退保可能遭受的保險(xiǎn)金的損失，滿期給付的注意事項(xiàng)等。
3、代理銀保產(chǎn)品的從業(yè)人員應(yīng)認(rèn)真對(duì)購(gòu)買某些銀保產(chǎn)品的消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)，并根據(jù)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦相應(yīng)的保險(xiǎn)品種，但所做的推薦僅供消費(fèi)者參考。消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品并自行承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
4、銀保產(chǎn)品消費(fèi)者購(gòu)買一年期以上的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司會(huì)在猶豫期內(nèi)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行投保回訪，進(jìn)一步了解消費(fèi)者的購(gòu)買意愿，消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)利用這一時(shí)機(jī)再次確認(rèn)產(chǎn)品相關(guān)屬性是否符合自身要求，防止銷售人員誤導(dǎo)銷售或錯(cuò)誤銷售。如果在猶豫期內(nèi)退保，保險(xiǎn)公司將全額退還所交保費(fèi)
5、銀保產(chǎn)品不能簡(jiǎn)單等同于“存款”、“儲(chǔ)蓄”等，產(chǎn)品收益率具有不確定性。分紅險(xiǎn)的歷史分紅率不代表未來(lái)分紅率，各年分紅率可能波動(dòng)較大；萬(wàn)能險(xiǎn)只能保證結(jié)算利率高于保底利率，具體結(jié)算利率會(huì)定期調(diào)整；投連險(xiǎn)更是與基金類似，沒(méi)有所謂的保底收益率。
6、選擇期繳產(chǎn)品的消費(fèi)者，要注意自身收入情況是否與后續(xù)繳費(fèi)時(shí)間與金額匹配，否則到時(shí)不能按時(shí)足額繳費(fèi)，可能會(huì)出現(xiàn)保單失效或者退保損失等情況。一般建議收入持續(xù)穩(wěn)定的消費(fèi)者購(gòu)買期繳保險(xiǎn)產(chǎn)品。
7、對(duì)涉及投保、繳費(fèi)、保險(xiǎn)單變更、保險(xiǎn)單遷移、賬戶變更、退保、保險(xiǎn)金額領(lǐng)取等情院，應(yīng)由保險(xiǎn)合同當(dāng)事人親自簽字的，銀保產(chǎn)品銷售人員不得代為簽字。對(duì)按有關(guān)規(guī)定必須由保應(yīng)面問(wèn)當(dāng)事人親自抄錄有關(guān)聲明的，銀保產(chǎn)品銷售人員也不得代為抄錄。
8、對(duì)于涉及保險(xiǎn)合同的有關(guān)糾紛，銀保產(chǎn)品消費(fèi)者最好直接與保險(xiǎn)公司協(xié)商處理，也可以請(qǐng)代理銀行代為聯(lián)系保險(xiǎn)公司協(xié)商處理。
五、樹(shù)立理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
（一）了解產(chǎn)品
消費(fèi)者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、合同條款等信息，充分理解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)要素，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品期限、 投資方向或掛鉤標(biāo)的、流動(dòng)性、預(yù)期收益率、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）了解自己及家庭
消費(fèi)者在選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)綜合權(quán)衡自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收入、流動(dòng)性需求等，不盲聽(tīng)、盲信、盲從，不追逐“熱門”產(chǎn)品。在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)配合銀行人員認(rèn)真完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估內(nèi)容，并綜合考慮評(píng)估結(jié)果，產(chǎn)品特性和個(gè)人情況選擇產(chǎn)品。
一是做金錢的主人。樹(shù)立錢是為人服務(wù)的觀念，積累財(cái)富的目的是為了讓家庭擁有更加美好的生活。
二是改變“資金少就無(wú)法投資”的觀念。不管家庭財(cái)力的情況如何，都應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)管理和養(yǎng)老儲(chǔ)備需求，選擇合適的金融產(chǎn)品。
三是學(xué)會(huì)對(duì)大宗財(cái)富支出進(jìn)行規(guī)劃。對(duì)家庭的大額消費(fèi)進(jìn)行合理計(jì)劃，可以優(yōu)化家庭支出的結(jié)構(gòu)。
四是學(xué)會(huì)投資，讓錢生錢。財(cái)富是有時(shí)間價(jià)值的，如果我們不會(huì)進(jìn)行有效的金融投資，現(xiàn)金資產(chǎn)就會(huì)被通貨膨脹所侵蝕，所以家庭生活需要理財(cái)，要學(xué)會(huì)讓家庭財(cái)富保值增值，發(fā)揮專業(yè)產(chǎn)品抵御通脹、產(chǎn)品久期、市場(chǎng)化投資保障能力。
五是善于控制投資風(fēng)險(xiǎn)，避免重大的家庭財(cái)產(chǎn)損失。
六是要有風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)。投資必定有風(fēng)險(xiǎn)，特別是股票、期貨等投資工具，高收益必定有高風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者要有風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)，對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，善于積累分析投資成功與失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
（三）確定選擇
消費(fèi)者可以從購(gòu)買行為中獲得利益，同時(shí)也要為自己的購(gòu)買行為負(fù)責(zé)，承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn).消費(fèi)者要在充分理解理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的前提下，在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果簽字確認(rèn)并親筆抄錄：“本人已經(jīng)閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示，愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)”。在確定購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，需簽署相關(guān)協(xié)議，一旦簽字認(rèn)可，消費(fèi)者即須根據(jù)合同內(nèi)容履行買者責(zé)任。
（四）跟蹤變動(dòng)
在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，消費(fèi)者應(yīng)持續(xù)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作與收益表現(xiàn)，通過(guò)致電咨詢或向消費(fèi)者經(jīng)理了解等多種方式掌握相關(guān)的產(chǎn)品信息，以便能夠及時(shí)了解產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)等狀況。
（五）關(guān)注賬戶
理財(cái)產(chǎn)品到期后，消費(fèi)者應(yīng)及時(shí)關(guān)注投資本金和收益是否按照合同約定返還至理財(cái)賬戶，以便能夠及時(shí)進(jìn)行新的投資。
六、資管新規(guī)介紹
2018年4月27日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外管理聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》）；2018年9月28日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)正式頒布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《理財(cái)辦法》）；2018年12月2日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)正式頒布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。這些政策對(duì)老百姓和企業(yè)購(gòu)買銀行理財(cái)都產(chǎn)生了重要的影響。
近年來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模不斷攀升，截至2017年末，不考慮交叉持有因素，總規(guī)模已達(dá)百億元。資管業(yè)務(wù)在滿足居民財(cái)富管理需求、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)盈利能力、優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了積極作用。但由于同類資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，導(dǎo)致了一些隱性的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管真空，一定程度上干擾了宏觀調(diào)控，提高了社會(huì)融資成本，影響了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，加劇了風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)、跨市場(chǎng)傳遞。在黨中央、國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)人民銀行會(huì)同中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局等部門，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，從彌補(bǔ)監(jiān)管短板、提高監(jiān)管有效性入手、在充分立足各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和監(jiān)管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，制定了資管新規(guī)。并在后期陸續(xù)出臺(tái)配套制度文件。
資管新政的整體思路是：按照資管產(chǎn)品的類型制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)同類資管業(yè)務(wù)作出一致性的規(guī)定，實(shí)行公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管，最大程度地消除監(jiān)管套利空間，為資管業(yè)務(wù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。資管新政的基本原則是：一是堅(jiān)持嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的底線思維，減少存量風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防增量風(fēng)險(xiǎn)；二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本目標(biāo)；三是堅(jiān)持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念；四是堅(jiān)持有的放矢的問(wèn)題導(dǎo)向；五是堅(jiān)持積極穩(wěn)妥審慎推進(jìn)。
《資管新規(guī)》和《理財(cái)辦法》的適用范圍：
《資管新規(guī)》主要適用于金融機(jī)構(gòu)的資管業(yè)務(wù)，即銀行、信托、證券、基金、期貨、保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)接受消費(fèi)者委托，對(duì)受托的消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)。私募投資基金產(chǎn)品也應(yīng)參照?qǐng)?zhí)行。
《理財(cái)辦法》適用業(yè)務(wù)和產(chǎn)品：《理財(cái)辦法》與《資管新規(guī)》保持一致，定位于規(guī)范銀行非保本型理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)辦法所稱理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受消費(fèi)者委托，按照與消費(fèi)者事先約定的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配方式，對(duì)受托的消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)；理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向消費(fèi)者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品。
《理財(cái)辦法》適用機(jī)構(gòu)：《理財(cái)辦法》適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，適用理財(cái)辦法規(guī)定；外國(guó)銀行分行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，參照理財(cái)辦法執(zhí)行。
根據(jù)資管新規(guī)要求，金融機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。保本理財(cái)作為表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一種形式，將在過(guò)渡期內(nèi)逐步退出市場(chǎng)。
追求保本的低風(fēng)險(xiǎn)偏好消費(fèi)者可以選擇存款產(chǎn)品。理財(cái)辦法規(guī)定保本型理財(cái)產(chǎn)品按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理。同時(shí)，在附則中承接并進(jìn)一步明確現(xiàn)行監(jiān)管制度中關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)要求，包括：將結(jié)構(gòu)性存款納入隱含表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)提資本和撥備；銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)執(zhí)行《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管管理辦法》及附件關(guān)于產(chǎn)品銷售的相關(guān)規(guī)定，充分信息披露、揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，需具備相應(yīng)的衍生品交易業(yè)務(wù)資格等。
什么是凈值型理財(cái)產(chǎn)品？
凈值型理財(cái)產(chǎn)品是指以份額和每份凈值形式展示的非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。凈值型理財(cái)產(chǎn)品不設(shè)預(yù)期收益率，消費(fèi)者的實(shí)際收益與產(chǎn)品實(shí)際投資運(yùn)作的凈值有關(guān)，并通過(guò)產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)或產(chǎn)品份額增加的方式體現(xiàn)。
凈值型理財(cái)具備信息透明、定價(jià)公允、收益風(fēng)險(xiǎn)匹配的特點(diǎn)。
（一）信息透明：根據(jù)監(jiān)管要求，凈值型產(chǎn)品須定期公告及披露信息，消費(fèi)者可以完整的了解到凈值型理財(cái)產(chǎn)品的募集信息、資金投向、杠桿水平、估值情況、收益分配方式、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。不同凈值型產(chǎn)品披露的信息有所不同，有利于消費(fèi)者做出符合風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資決策。
（二）定價(jià)公允：除產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中約定的費(fèi)用外，凈值型產(chǎn)品的投資收益均通過(guò)凈值增長(zhǎng)的形式分配給消費(fèi)者。
（三）收益風(fēng)險(xiǎn)匹配：通過(guò)凈值化管理，將資產(chǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)、市值的波動(dòng)傳通過(guò)產(chǎn)品傳導(dǎo)給消費(fèi)者，真正做到“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”。
七、購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的注意事項(xiàng)
（一）首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，需到銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，了解自身的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資目的、流動(dòng)性需求，閱讀相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售文件，了解理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買流程、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品投向等后選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品。
（二）做好銷售錄音錄像。在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要對(duì)銷售過(guò)程全程同步錄音錄像，要完整客觀地記錄銷售人員對(duì)產(chǎn)品的營(yíng)銷推介、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查、產(chǎn)品適合度評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)揭示、產(chǎn)品收費(fèi)信息和關(guān)鍵信息提示，以及消費(fèi)者的確認(rèn)和反饋等重點(diǎn)銷售環(huán)節(jié)，特別是消費(fèi)者對(duì)銀行銷售人員提示內(nèi)容明確表示“清楚明白或同意”的確認(rèn)過(guò)程。
為什么在銀行營(yíng)業(yè)場(chǎng)所購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品要進(jìn)行錄音錄像？
2017年8月23 日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定》，要求商業(yè)銀行在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所銷售自有理財(cái)產(chǎn)品的，要對(duì)銷售過(guò)程進(jìn)行同步錄音錄像。完整客觀地記錄營(yíng)銷推介、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵信息提示、消費(fèi)者確認(rèn)和反饋等重點(diǎn)銷售環(huán)節(jié)。
2018年，財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2018〕22號(hào)），“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金啟動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)試點(diǎn)。
中原銀行
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